Santander participó en los planes de reestructuración que intentó poner en marcha First Brands antes de su quiebra. El grupo estadounidense de componentes de automoción se declaró en bancarrota el 28 de septiembre con un pasivo superior a 10.000 millones de dólares, aunque se desconoce el alcance total de su financiación fuera de balance.
«La compañía buscó de forma proactiva abordar sus retos de estructura de capital y liquidez en los meses previos a la presentación del Capítulo 11 [de la ley de quiebras de EEUU]», indica la documentación pública del proceso de bancarrota.
Los esfuerzos se focalizaron en tres líneas de actuación: captación de entre 1.300 y 1.500 millones de euros a finales de 2024 en el marco de una posible segregación de las operaciones europeas de la compañía y de otras divisiones de fuera de EEUU para formar una nueva entidad; un proceso de refinanciación global en julio de 2025 por 6.200 millones de dólares liderado por Jefferies; y una financiación puente.
«Una vez que esos esfuerzos no se materializaron y, como resultado, los asesores de la empresa descubrieron irregularidades en el factoring de terceros, tras lo cual la liquidez de la compañía se vio aún más limitada, se adoptó inmediatamente una estrategia del Capítulo 11″, señala la documentación.
Fuentes oficiales de Santander han declinado realizar comentarios.
«Entre mediados y finales de 2024, la empresa trató de obtener nueva financiación separando sus operaciones fuera de Norteamérica, incluidas Europa, Asia, África y Latinoamérica, en una entidad independiente (…) A través de este proceso, la compañía buscaba obtener nuevos préstamos por un importe aproximado de entre 1.300 y 1.500 millones de euros. El proceso de comercialización fue liderado por Banco Santander S.A. Sin embargo, tras no recibir suficiente interés por parte de los posibles prestamistas, debido en parte a factores externos y a un entorno geopolítico cambiante, la compañía puso fin a sus esfuerzos por llevar a cabo una posible transacción centrada en sus activos no estadounidenses», describen los documentos.
Santander habría participado, además, en el intento de refinanciación global de 6.200 millones de dólares. El banco habría firmado una carta de compromiso para trabajar en el proceso junto a Jefferies, según fuentes consultadas por Bloomberg.
«La refinanciación global se diseñó para mejorar el perfil de liquidez de la empresa (…) Sin embargo, el proceso se suspendió en agosto de 2025 para que la compañía completara un informe sobre la calidad de los beneficios solicitado por determinados prestamistas potenciales», indica.
Santander, por otra parte, tendría una exposición a la entidad de en torno a 55 millones de dólares a través de cuatro operaciones de sus filiales de México y Brasil.
