Las telecosMasorange y Vodafone España, segundo y tercer grupo, respectivamente, del mercado español de telecos por volumen de ingresos, figuran entre los candidatos que han avanzado a la segunda fase del proceso de venta de Excom, una compañía de telecomunicaciones especializada en telecos locales, controlada por la firma financiera Formentor, según señala Bloomberg.
Pero además de estas dos operadoras industriales entre los candidatos a la compra también figuran grupos financieros, según señalan a EXPANSIÓN fuentes conocedoras del proceso.
Masorange está participada al 50% por la gala Orange y el holding Lorca, controlado por Providence, KKR y Cinven. Por su parte, Vodafone España es propiedad al 100% del grupo financiero británico Zegona.
La valoración de Excompodría alcanzar una horquilla entre los 130 y los 150 millones de euros, según señalan fuentes del mercado. El proceso competitivo se está produciendo en estos momentos y el calendario previsto podría permitir alcanzar un acuerdo inicial con alguno de los postores a lo largo del mes de noviembre, aunque posteriormente sería necesario esperar, para el cierre de la operación, a las autorizaciones administrativas, tanto del regulador de la competencia CNMV como posiblemente de la junta de inversiones exteriores (JINVEX) del Gobierno, si el comprador es un grupo extranjero. En cualquier caso, las partes interesadas podrían optar finalmente por no presentar ofertas vinculantes. Representantes de Masorange, Zegona y Excom declinaron realizar comentarios.
Formentor controla el 73%
Fundada en 2001 por Luis Abenza, Excom está controlada desde noviembre de 2020 por el grupo español de private equity Formentor Capital, que dispone de alrededor del 73% del accionariado, mientras que el fundador y su familia mantienen un 24%. Abenza planea mantener su liderazgo tras cualquier transacción, según señalaron las fuentes. Además, de Formento y Abenza, el equipo directivo y el consejo -presidido por Felipe Fernández-Atela- controlan otro 3%.
Excom está presente sobre todo en Andalucía (Málaga, Granada, Córdoba, Sevilla y Cádiz), Levante (Valencia y Alicante), Castilla-La Mancha y Tenerife.
En los últimos años bajo el paraguas de Formentor Capital, Excom ha puesto el foco en construir un operador integrado, implantando una plataforma estandarizada en todos los operadores adquiridos para llevar a cabo la contratación, provisión y facturación de servicios.
Excom prevé obtener un ebitda para 2025 de entre 15 y 18 millones de euros, según señalan las mismas fuentes. El grupo cuenta actualmente con una base de clientes de banda ancha fija de entre 120.000 y 130.000 usuarios, en su mayoría de fibra óptica pero también de otras tecnologías, mientras que su base de clientes de móvil supera las 150.000 líneas.
